化学男のバリュー投資

監視銘柄のアサンテ（本決算）ときちり（3Q決算）が決算を発表しました。

アサンテは2015年度が増税の影響で減収減益。
今期2016年度は二桁の増収増益の業績予想を立てていましたが、
終わってみれば売上が4.8％増、営業利益が1.4%増と残念な結果。

そもそも昨年、消費増税の影響で減収減益という会社の言い訳が気に入らなかったのですが、
今期も残念な結果に終わり、言い訳のしようがないと思います。

総合利回りが4％と高く、財務健全でフリーCFが多いこともあり、ディフェンシブで持つにはいい銘柄で、
10％成長+4％の利回りで年間14％のリターンと考えていましたが成長性に疑念あり。
低PERであっても安定的に二桁成長できる銘柄を望みますので監視から外します。

次にきちりですが、
昨年対比では二桁の増収増益ですが、15％の増収、68％の増益予想を立てた業績予想には全く届きそうにありません。
業績予想をぶち上げて、下方修正を出す惨事が2年続いており、
今期も下方修正を出して3年連続になりそうです。

総合利回り5.8％でいしがまやハンバーグやプラットフォームビジネスなど今後が楽しみなコンテンツもありますが、
経営陣を信用できないので残念ながら監視銘柄から外します。